Đòn bẩy tài chính là gì là thắc mắc của nhiều người. Đòn bẩy tài chính đề cập đến việc sử dụng nợ để mua các tài sản bổ sung. Đòn bẩy tài chính cũng được biết đến như là giao dịch trên vốn chủ sở hữu.

Khái niệm đòn bẩy tài chính

Đòn bẩy tài chính là thể hiện mức độ sử dụng vốn vay trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp nhằm tăng tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) hay thu nhập trên 1 cổ phần thường của công ty.
Đòn bẩy tài chính dùng để chỉ sự kết hợp giữa nợ phải trả và vốn chủ sở hữu trong việc điều hành chính sách tài chính của doanh nghiệp. Đòn bẩy tài chính sẽ rất lớn trong các doanh nghiệp có tỷ trọng nợ phải trả cao hơn tỷ trọng của vốn chủ sở hữu. Ngược lại, đòn bẩy tài chính sẽ thấp khi tỷ trọng nợ phải trả nhỏ hơn tỷ trọng của vốn chủ sở hữu.

Đòn bẩy tài chính vừa là một công cụ thúc đẩy lợi nhuận sau thuế trên một đồng vốn của chủ sở hữu, vừa là một công cụ kìm hãm sự gia tăng đó. Khả năng gia tăng lợi nhuận cao là điều mong ước của các chủ sở hữu, trong đó đòn bẩy tài chính là một công cụ được các nhà quản lý ưa dùng.

Xem thêm: So sánh lãi suất vay tín chấp tiêu dùng cá nhân

Đòn bẩy là một công cụ thúc đẩy lợi nhuận

Ví dụ về đòn bẩy tài chính

Dưới đây là ví dụ cơ bản về việc sử dụng đòn bẩy tài chính, hay còn gọi là đòn bẩy đơn giản.

Anh Bình và anh Nam hiện đang kinh doanh xe đạp điện thể thao trên địa bàn sống của mình.

Anh Bình sử dụng số vốn 100.000.000 VNĐ để mua 10 xe đạp điện với giá 10.000.000 VNĐ/xe. Tổng số tiền anh Bình hiện đang dùng 100.000.000 VNĐ. Anh chỉ sử dụng số vốn hiện có của mình để kinh doanh mà không sử dụng đòn bẩy tài chính, không vay mượn thêm.

Anh Nam cũng sử dụng số vốn 100.000.000 VNĐ và mượn thêm bạn bè 50.000.000 VNĐ để mua 15 xe đạp điện cũng với giá 10.000.000 VNĐ/xe. Tổng số tiền anh Nam hiện đang dùng là 150.000.000 VNĐ. Hiện tại anh Nam mượn thêm tiền của bạn bè chính là việc anh Nam đang sử dụng đòn bẩy tài chính. Anh Nam đang kiểm soát 15 xe điện chỉ  với 100.000.000 VNĐ của mình.

Nếu việc kinh doanh thuận lợi, giá trị xe của anh Nam và anh Bình tăng lên 25%, họ bán đi thì:

• Anh Bình lãi 100.000.000 VNĐ x 0,25= 25.000.000 VNĐ, từ số vốn ban đầu là 100.000.000 VNĐ. Lợi nhuận 25%
• Anh Nam lãi 150.000.000 VNĐ x 0,25= 37.500.000 VNĐ, từ số vốn ban đầu của mình là 100.000.000 VNĐ. Lợi nhuận  37,5%.

Nếu việc kinh doanh bất ổn, giá trị xe của anh Nam và anh Bình giảm đi 10%, họ bán đi thì:

• Anh Bình lỗ 100.000.000 VNĐ x 10%= 10.000.000 VNĐ. Thiệt hại 10% số vốn của mình.
• Anh Nam lỗ 150.000.000 VNĐ x 10%= 15.000.000 VNĐ. Thiệt hại 15% số vốn của mình.

Qua đây, ta thấy khi sử dụng đòn bẩy tài chính hiệu quả, % lợi nhuận thu được cao hơn rất nhiều so với không sử dụng đòn bẩy tài chính. Nhưng cũng cần tính toán kỹ lưỡng các phương án kinh doanh để giảm thiểu tối đa các rủi ro dẫn đến thua lỗ.

➥ Để có thể sử dụng đòn bẩy tài chính, bạn cần phải vay kinh doanh. Xem chi tiết về lãi suất, các gói vay kinh doanh, lưu ý,… tại bài viết: “So sánh lãi suất vay kinh doanh tại ngân hàng”

Công thức tính đòn bẩy tài chính

DFL= (% thay đổi trong EPS) / (% thay đổi trong EBIT)

Ý nghĩa: DFL là tỉ số đòn bẩy cho thấy ảnh hưởng của một khoản nợ vay xác định đối với thu nhập trên mỗi cổ phần của công ty.

Có thể bạn chưa biết: Tài chính là gì? Chức nắng của tài chính như thế nào?

Công thức tính đòn bẩy tài chính

Đòn bẩy tài chính liên quan đến việc sử dụng chi phí cố định để tài trợ cho công ty và bao gồm cả những chi phí tăng thêm trước thuế và lãi vay. Trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, một mức độ đòn bẩy tài chính cao hơn đồng nghĩa là sự dao động trong EPS cũng tăng tương ứng.

Đến đây, thắc mắc đòn bẩy tài chính là gì đã được giải đáp. Việc sử dụng đòn bẩy tài chính thường đem lại hiệu quả cao và giúp nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư.

➥ Xem thêm: TOP 10 ngân hàng, công ty tài chính cho vay tiền mặt lãi suất thấp

Đòn bẩy tài chính là liều thuốc kích thích và nhà đầu tư thường sử dụng khi họ kỳ vọng rằng tỉ suất sinh lời trên tài sản cao hơn lãi suất vay nợ. Tuy nhiên, dùng đòn bẩy tài chính như “dao hai lưỡi”, lợi nhuận cao đi kèm với rủi ro. Cần có những chiến lược để có thể vận dụng mang lại được hiệu quả cao nhất.